Sappi nimmt Angebot zum Verkauf von drei europäischen Werken für grafische Papiere an

Steve Binnie, CEO von Sappi Limited, kommentierte: "Wir freuen uns sehr, dass wir mit AURELIUS eine Einigung über die Übernahme der drei Werke erzielt haben. Obwohl sie nicht mehr in das Portfolio von Sappi passen, handelt es sich um starke Vermögenswerte mit guten Mitarbeitern.

"Die Entscheidung, diese Werke zu verkaufen, ist das Ergebnis einer detaillierten und gründlichen strategischen Überprüfung durch Sappi, die im Einklang mit der strategischen Ausrichtung unserer Gruppe Thrive25 steht. Dazu gehört die Reduzierung des Engagements im Segment der grafischen Papiere bei gleichzeitigem Ausbau der Präsenz von Sappi in Segmenten wie Verpackungs- und Spezialpapiere, Zellstoff und Biomaterialien. Die jüngsten Investitionen in unseren südafrikanischen, amerikanischen und europäischen Geschäftsbereichen belegen diese Priorität."

Sappi hat verbindliche Angebote von mehreren Parteien erhalten. Nach einem Due-Diligence-Verfahren stimmte der Vorstand von Sappi zu, das Angebot von AURELIUS, einer paneuropäischen Multi-Asset-Manager-Gruppe, anzunehmen. Der Verkauf unterliegt verschiedenen aufschiebenden Standardbedingungen. Es wird erwartet, dass der Verkauf im ersten Kalenderquartal 2023 abgeschlossen wird, sobald alle Bedingungen erfüllt sind. Um einen reibungslosen Übergang der Geschäfte zwischen den Parteien zu gewährleisten, wird außerdem eine Vereinbarung über Übergangsdienstleistungen geschlossen.

Der Unternehmenswert des Verkaufs beläuft sich auf rund 272 Millionen Euro. Die Gegenleistung besteht aus einem Barerlös und einbehaltenen Forderungen (212 Millionen Euro) sowie einbehaltenen Verbindlichkeiten (60 Millionen Euro). Der Erlös wird zum weiteren Schuldenabbau und zur weiteren Fokussierung von Sappi auf die identifizierten Wachstumssegmente verwendet. Der Nettoverlust nach Steuern, der dem Nettovermögen der drei Werke zuzurechnen ist, belief sich in den letzten zwölf Monaten bis zum 31. März 2022 auf 6,5 Millionen Euro. In Anbetracht der derzeitigen volatilen Marktbedingungen lag das EBITDA der drei Werke im gleichen Zeitraum bei 58 Millionen Euro. Zum Vergleich: Das EBITDA der drei Werke für den Zwölfmonatszeitraum vor Covid bis September 2019 betrug 40 Millionen Euro.

Marco Eikelenboom, CEO von Sappi Europe, erklärte: "In Zukunft wird sich Sappi in Europa im Bereich der grafischen Papiere auf den stärkeren Akzidenzdruckmarkt konzentrieren. Darüber hinaus wird sich das europäische Geschäft im Bereich Verpackungen und Spezialitäten vor allem auf die Kategorien flexible Verpackungen, funktionelle Papiere, Selbstklebstoffe einschließlich Pergamin, Etiketten sowie Farbsublimation konzentrieren.

"Wir glauben, dass dieser Verkauf dazu beitragen wird, das Wertpotenzial der einzelnen Werke freizusetzen, das von einem neuen Eigentümer am besten genutzt werden kann. Unser strategischer Fokus liegt auf Marktsegmenten, die von diesen Fabriken nicht bedient werden".

"Der Markt für Zellstoff- und Papierprodukte ist für AURELIUS aufgrund unserer Expertise im Industriesektor von besonderem Interesse. Wir kombinieren eine nachweisliche Erfolgsbilanz bei komplexen Carve-outs mit einem tiefen Verständnis dafür, wie man Wertschöpfungspotenziale identifiziert und freisetzt. Mit diesen Eigenschaften bietet diese Transaktion die Möglichkeit, das volle Potenzial dieser Produktionsstandorte freizusetzen", sagt Dr. Dirk Markus, Gründungspartner von AURELIUS.

Die vom Verkauf betroffenen Werke:
Sappi Maastricht produziert 260.000 Tonnen pro Jahr an gestrichenem holzfreiem Papier und Karton, die hauptsächlich an Druckereien und Verpackungsunternehmen weltweit verkauft werden.

Sappi Stockstadt Mill ist eine integrierte Zellstoff- und Papierfabrik in Deutschland, die 145.000 Tonnen Zellstoff produziert, der zur Herstellung von 220.000 Tonnen gestrichenem und ungestrichenem holzfreiem Papier verwendet wird, das hauptsächlich an den europäischen Druckmarkt verkauft wird.

Sappi Kirkniemi ist ein integriertes Zellstoff- und Papierwerk in Finnland, das 300 000 Tonnen gebleichten Holzstoff produziert, der zur Herstellung von rund 750 000 Tonnen gestrichenem holzhaltigem Papier verwendet wird, das weltweit in der Druckindustrie zum Einsatz kommt.