Neenah gibt Ergebnisse für das zweite Quartal 2021 bekannt

Höhepunkte des zweiten Quartals
- Der Nettoumsatz von 269,3 Millionen US-Dollar stieg gegenüber dem Vorjahr um 67 Prozent, mit starken Erholungen in jedem Segment. Ohne die Auswirkungen der Itasa-Akquisition lag der Nettoumsatz um 46 Prozent über dem Vorjahr und um 4 Prozent gegenüber dem ersten Quartal.
- Der Rekordumsatz bei Technischen Produkten wurde durch organisches Wachstum in allen Produktkategorien angeführt. Der Nettoumsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 79 Prozent und gegenüber dem ersten Quartal um 24 Prozent, hauptsächlich aufgrund der Übernahme von Itasa. Ohne die Übernahme stieg der Quartalsumsatz gegenüber dem starken ersten Quartal um 1 %.
- Der Nettoumsatz bei Feinpapier und Verpackungen stieg gegenüber dem Vorjahr um 48 Prozent und gegenüber dem ersten Quartal um 10 Prozent, wobei letzterer Anstieg durch das Wachstum bei Premiumverpackungen und Konsumgütern getrieben wurde.
- Die bereinigten Betriebsmargen für beide Segmente wurden durch höhere Inputkosten und einen niedrigeren Wertmix beeinflusst, teilweise ausgeglichen durch höhere Mengen und Produktionseffizienz.
- Die Liquidität war mit 196 Millionen US-Dollar zum 30. Juni 2021 stark und entspricht dem 31. März 2021, trotz höheren Betriebskapitals und höheren Investitionen.
- Unsere größte nordamerikanische Einrichtung war einer von 12 Empfängern des Energy Efficiency Excellence Award 2021 von Focus on Energy®. Die Einrichtung erhielt die Auszeichnung für ihre Energiemanagementsysteme und ihre Bemühungen zur kontinuierlichen Verbesserung der Energieeffizienz. Das bereinigte Ergebnis ist eine Nicht-GAAP-Kennzahl, die verwendet wird, um das Verständnis und die Vergleichbarkeit der Jahresergebnisse zu verbessern. Details zur Anpassung von Posten und einer Abstimmung mit vergleichbaren GAAP-Kennzahlen sind später in dieser Version enthalten.

"Neenahs Umsatzdynamik setzte sich im zweiten Quartal fort und die Nachfrage nach unseren Produkten ist stark, mit sich verbessernden Bedingungen in unseren Endmärkten, Aktiengewinnen und neuen Produktgewinnen bei Schlüsselkunden. Wie die meisten Unternehmen sehen wir uns dem Druck durch steigende Produktionskosten ausgesetzt." und Unterbrechungen der Lieferkette, und wir haben Preisgestaltungs- und andere Maßnahmen ergriffen, um diesem herausfordernden Umfeld zu begegnen. Wir erwarten, diese Auswirkungen im Laufe der Zeit auszugleichen, wie wir in der Vergangenheit gezeigt haben", sagte Julie Schertell, Chief Executive Officer. "Wir haben im Quartal auch mehrere strategische Schritte unternommen, um das Umsatzwachstum und die Margen zu steigern, darunter die erfolgreiche Übernahme von Itasa, die Ankündigung neuer Kapazitäten in Höhe von 13 Mio Fine Paper and Packaging und die Schließung des Werks Appleton, von dem wir eine Gewinnsteigerung von ca. 7-8 Millionen US-Dollar pro Jahr erwarten. In Kombination mit frühen Fortschritten beim Neenah-Betriebssystem und unseren erneuten Innovationsbemühungen setzen wir unsere Strategie um und positionieren das Geschäft um unsere Ziele eines Umsatzwachstums im mittleren einstelligen Bereich und attraktiver operativer Margen im mittleren einstelligen Bereich zu erreichen."

Konsolidierte Quartalsergebnisse
Gewinn- und Verlustrechnung
Der konsolidierte Nettoumsatz von 269,3 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2021 stieg um 67 Prozent gegenüber 161,4 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2020. Der Anstieg beinhaltet ein starkes Volumenwachstum in beiden Segmenten, einschließlich des Nettoumsatzes aus der Itasa-Übernahme von 33,2 Millionen US-Dollar. Die Auswirkungen niedrigerer Nettoverkaufspreise wurden größtenteils durch günstige Währungseffekte ausgeglichen. Ohne die Übernahme von Itasa stieg der Nettoumsatz gegenüber dem ersten Quartal 2021 um 4 %. Die Vertriebs- und allgemeinen Verwaltungskosten (SG&A) in Höhe von 27,5 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2021 stiegen um 6,7 Millionen US-Dollar gegenüber 20,8 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Der Großteil des Anstiegs war auf zusätzliche SG&A aus der Itasa-Akquisition zurückzuführen. Die Kosten im Jahr 2020 waren aufgrund der erheblichen Maßnahmen zur Verwaltung der Ausgaben und zur vorübergehenden Kostensenkung in Bereichen wie Marketing, Reisen und Gehaltsabrechnung niedriger.

Der Betriebsverlust von 32,6 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2021 ging zurück, verglichen mit dem Betriebsverlust von 58,5 Millionen US-Dollar im Jahr 2020. Der Betriebsverlust von 32,6 Millionen US-Dollar im Jahr 2021 resultierte hauptsächlich aus nicht routinemäßigen Kosten von 51,9 Millionen US-Dollar, einschließlich der Kosten für die Umstrukturierung von Vermögenswerten aus dem Werk Appleton Schließung, Schuldentilgungsverlust, Akquisitions- und Integrationskosten, Rentenausgleichsverluste und andere Restrukturierungsposten, wie in der GAAP-Überleitungstabelle aufgeführt. Der Betriebsverlust von 58,5 Millionen US-Dollar im Jahr 2020 resultierte hauptsächlich aus den 59,0 Millionen US-Dollar an größtenteils nicht zahlungswirksamen Kosten für Wertminderungen und Abschreibungen aufgrund von Appleton-Wertminderungen und COVID-19-Auswirkungen. Ohne Anpassungsposten in beiden Jahren stieg das bereinigte Betriebsergebnis von 19,3 Millionen US-Dollar um 18,8 Millionen US-Dollar gegenüber 0,5 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Der Anstieg war auf ein starkes Absatzwachstum in beiden Segmenten zurückzuführen, einschließlich der Auswirkungen der Itasa-Übernahme und einer höheren Produktionseffizienz, die teilweise durch höhere Inputkosten und einen niedrigeren Umsatzmix bei technischen Produkten ausgeglichen wurden. Einzelheiten zur Anpassung von Posten finden Sie in der GAAP-Abstimmungstabelle weiter unten in dieser Version.

Der Nettozinsaufwand von 4,8 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2021 war höher als die 3,0 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2020, was auf die höhere Kreditaufnahme im Rahmen des aufgestockten Term Loan B (wie unten erläutert) und die Amortisation der damit verbundenen abgegrenzten Finanzierungskosten zurückzuführen ist.

Der auf den Vorsteuerverlust angewendete effektive Ertragsteuersatz betrug im zweiten Quartal 2021 bzw. 2020 (21) bzw. (19) Prozent. Der Steuervorteil wurde 2021 um eine Belastung von 2,9 Millionen US-Dollar reduziert, die aus der Eliminierung bestimmter latenter Steueransprüche aufgrund der Schließung des Werks Appleton resultierte. Der Steuersatz für 2020 spiegelte eine Belastung von 4,0 Millionen US-Dollar wider, um die Wertberichtigung auf den latenten Steueranspruch für staatliche Steuergutschriften und Nettobetriebsverluste zu erhöhen.

Der GAAP-Verlust je verwässerter Stammaktie von 1,76 USD im Jahr 2021 im Vergleich zu (2,98 USD) im Jahr 2020. Auf bereinigter Basis stieg der Gewinn je Aktie von 0,65 USD im Quartal 2021 von 0,08 USD im Vorjahreszeitraum und spiegelt unsere Umsatzerholung und die gewinnbringenden Vorteile der Itasa-Übernahme.

Cashflow- und Bilanzpositionen
Der operative Cashflow von 2,7 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2021 ging von 29,4 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2020 zurück. Der Rückgang resultierte aus einer Veränderung des Betriebskapitals von 28,1 Millionen US-Dollar aufgrund geringerer Geschäftsaktivitäten im Jahr 2020, einschließlich der erheblichen Maßnahmen zur Reduzierung Kosten in Bereichen wie Marketing, Reisen und Gehaltsabrechnung.

Die Investitionsausgaben von 6,5 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2021 stiegen von 3,2 Millionen US-Dollar im Vorjahr.

Im zweiten Quartal 2021 und 2020 wurden Bardividenden in Höhe von 7,9 Millionen US-Dollar bzw. 8,0 Millionen US-Dollar oder 0,47 US-Dollar pro Aktie gezahlt.

Die liquiden Mittel beliefen sich zum 30. Juni 2021 auf 36,7 Millionen US-Dollar, gegenüber 41,0 Millionen US-Dollar zum 31. März 2021. Schulden zum 30. Juni 2021 von 443,1 Millionen US-Dollar gegenüber 192,0 Millionen US-Dollar zum 31. März 2021. In Verbindung Mit der Übernahme von Itasa haben wir unser Term Loan B von 200 Millionen US-Dollar auf 450 Millionen US-Dollar aufgestockt, zu günstigeren Konditionen, einschließlich einer Zinssenkung um 150 Basispunkte. Wir haben auch unsere Global Revolving Credit Facility geändert, um die Übernahme von Itasa zu ermöglichen und bestimmte andere Bedingungen zu aktualisieren. Die Liquidität von 196 Millionen US-Dollar (Barmittel plus Verfügbarkeit unter unseren globalen Kreditfazilitäten) zum 30. Juni 2021 entsprach einer Liquidität von 197 Millionen US-Dollar zum 31. März 2021.

Vierteljährliche Segmentergebnisse Der vierteljährliche Nettoumsatz von Technical Products in Höhe von 179,6 Millionen US-Dollar im Jahr 2021 stieg um 79 Prozent gegenüber 100,6 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Der Umsatzanstieg wurde vor allem durch eine Erholung in allen Produktkategorien im Vergleich zum Tiefpunkt der Pandemie im zweiten Quartal 2020, der Übernahme von Itasa und günstigen Währungseffekten durch einen stärkeren Euro getrieben. Diese Zuwächse wurden im Jahr 2021 teilweise durch einen geringeren Umsatzmix ausgeglichen. Der Nettoumsatz stieg ebenfalls gegenüber dem ersten Quartal 2021 weiter sequenziell und lag um 1 % höher, ausgenommen der Nettoumsatz von 33,2 Millionen US-Dollar aus der Itasa-Übernahme. Der Betriebsverlust verringerte sich gegenüber dem Vorjahr um 17,9 Mio. USD auf 28,3 Mio. USD. Ohne die oben erörterten und in der Überleitungstabelle ausgewiesenen berichtigenden Posten stieg das bereinigte Betriebsergebnis von 5,8 Millionen US-Dollar auf 14,7 Millionen US-Dollar um 8,9 Millionen US-Dollar auf 14,7 Millionen US-Dollar niedrigerer Umsatzmix und höhere Inputkosten. Der vierteljährliche Nettoumsatz von Fine Paper and Packaging in Höhe von 89,7 Millionen US-Dollar im Jahr 2021 stieg um 48 Prozent gegenüber 60,8 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Der Anstieg spiegelt auch eine anhaltende Erholung in allen Produktkategorien wider, insbesondere im Akzidenzdruck. Darüber hinaus waren die Nettoverkaufspreise im Jahr 2021 aufgrund eines höheren Preismixes und der Wiedereinziehung der Inputkosten höher. Auch der Nettoumsatz wuchs sequenziell weiter und lag 10 % über dem ersten Quartal 2021, angetrieben durch das Wachstum bei Premiumverpackungen und Konsumgütern.

Der Betriebsgewinn stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 15,1 Millionen US-Dollar auf 9,9 Millionen US-Dollar. Ohne ungünstige Anpassungseffekte in den Jahren 2021 und 2020 in Höhe von 0,1 Mio. USD bzw. 4,6 Mio. USD stieg das bereinigte Betriebsergebnis von 10,0 Mio. USD im Jahr 2021 um 10,6 Mio. USD gegenüber einem Verlust von 0,6 Mio. USD im Vorjahr, hauptsächlich aufgrund höherer Verkaufs- und Produktionsvolumen und mehr günstiger Umsatzmix, teilweise kompensiert durch höhere Inputkosten. Im Vorjahreszeitraum waren auch 4,5 Millionen US-Dollar höhere Kosten im Zusammenhang mit Wertminderungs- und Vermögensumstrukturierungskosten sowie anderen Restrukturierungs- und nicht routinemäßigen Kosten angefallen.

Die nicht zugeordneten Unternehmenskosten im zweiten Quartal 2021 in Höhe von 14,2 Millionen US-Dollar erhöhten sich gegenüber dem Vorjahr um 7,1 Millionen US-Dollar. Ohne ungünstige Anpassungen in den Jahren 2021 und 2020 in Höhe von 8,8 Mio. USD bzw. 2,4 Mio. USD erhöhten sich die bereinigten nicht zugeordneten Unternehmensausgaben in Höhe von 5,4 Mio. USD aufgrund des Zeitpunkts bestimmter Ausgaben um 0,7 Mio. USD gegenüber dem Vorjahr. Die Anpassungen für beide Jahre betrafen hauptsächlich Verluste aus der Schuldentilgung.

Der bisherige Jahresverlauf
Der konsolidierte Nettoumsatz von 496,3 Millionen US-Dollar für die sechs Monate zum 30. Juni 2021 stieg um 101,3 Millionen US-Dollar (26%) gegenüber dem Vorjahreszeitraum. In beiden Segmenten wurde ein starkes organisches Volumenwachstum erzielt, verbunden mit einem Nettoumsatz aus der Itasa-Akquisition von 33,2 Millionen US-Dollar und günstigen Währungseffekten. Der Anstieg wurde teilweise durch niedrigere Nettoverkaufspreise aufgrund eines niedrigeren Value-Mix ausgeglichen. Ohne die Übernahme von Itasa stieg der Nettoumsatz gegenüber dem Vorjahr um 17 %.

Der konsolidierte Betriebsverlust verringerte sich um 15,9 Mio. US-Dollar gegenüber dem Vorjahresverlust von 34,9 Mio. US-Dollar auf einen Verlust von 19,0 Mio. US-Dollar für die sechs Monate zum 30. Juni 2021. Ohne die unten aufgeführten berichtigenden Posten stieg der Betriebsgewinn hauptsächlich aufgrund höherer Umsätze um 17,8 Mio. US-Dollar auf 45,4 Mio. US-Dollar und damit verbundene Herstellungskosteneffizienz. Die Auswirkungen höherer Mengen, einschließlich der Akquisition von Itasa, wurden nur teilweise durch einen geringeren Umsatzmix bei technischen Produkten und höhere Inputkosten ausgeglichen. Darüber hinaus verbuchten wir, wie in der Überleitungstabelle der GAAP-Überleitungstabelle dargestellt, 64,4 Mio - Routinekosten und zusätzliche Kosten für die Reaktion auf COVID-19. Die berichtigenden Posten in Höhe von 62,5 Millionen US-Dollar im Jahr 2020 beinhalteten nicht zahlungswirksame Wertminderungs- und Vermögensrestrukturierungskosten für langlebige Vermögenswerte, Verluste bei der Tilgung von Schulden, zusätzliche Kosten für die Reaktion auf COVID-19, andere Umstrukturierungs- und nicht routinemäßige Kosten sowie Akquisitions- und Due-Diligence-Prüfungen Kosten.

Der Nettoverlust seit Jahresbeginn verringerte sich um 12,3 Millionen US-Dollar auf 21,4 Millionen US-Dollar im Vergleich zu einem Verlust von 33,7 Millionen US-Dollar im Jahr 2020. Nach Berücksichtigung der Nachsteueranpassungen für 2021 und 2020 in Höhe von 50,1 Millionen US-Dollar bzw. 51,4 Millionen US-Dollar. Der Anstieg des bereinigten Nettogewinns um 11,0 Millionen US-Dollar war auf höhere bereinigte Betriebsgewinne zurückzuführen, da sich beide Segmente erholten.

Der Jahresverlust pro verwässerter Stammaktie von 1,27 US-Dollar im Jahr 2021 verbesserte sich von 2,01 US-Dollar im Jahr 2020. Der seit Jahresbeginn bereinigte Gewinn je Aktie im Jahr 2021 von 1,69 US-Dollar stieg von 1,04 US-Dollar im Jahr 2020, was auf die Umsatzerholung und die positiven Vorteile der Übernahme zurückzuführen ist.

Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit in Höhe von 23,4 Millionen US-Dollar für die sechs Monate zum 30. Juni 2021 lag um 20,2 Millionen US-Dollar unter 43,6 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der Rückgang resultiert aus einem höheren Working Capital aufgrund höherer Absatz- und Produktionsmengen sowie in geringerem Maße aus höheren Rentenzahlungen. Die deutlichen Zunahmen bei Forderungen, Verbindlichkeiten und Vorräten in den sechs Monaten zum 30. Juni 2021 resultierten aus dem robusten Wachstum der Geschäftstätigkeit. Die Investitionsausgaben für die sechs Monate zum 30. Juni 2021 beliefen sich auf 11,3 Millionen US-Dollar gegenüber 8,0 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Wir gehen davon aus, dass sich die jährlichen Gesamtinvestitionen wieder auf etwa 2 bis 4 Prozent des Nettoumsatzes belaufen werden. Wir sind davon überzeugt, dass diese Investitionen aus dem Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit finanziert werden können und es uns ermöglicht, die Effizienz und Kosteneffizienz unserer Vermögenswerte zu wahren und gleichzeitig in erweiterte Kapazitäten zu investieren, um strategische Initiativen erfolgreich zu verfolgen und attraktive Renditen zu erzielen. Die Verschuldung zum 30. Juni 2021 in Höhe von 443,1 Millionen US-Dollar war um 248,7 Millionen US-Dollar höher im Vergleich zu 194,4 Millionen US-Dollar zum 31. Dezember 2020, da unser befristetes Darlehen B von 200 Millionen US-Dollar auf 450 Millionen US-Dollar aufgestockt wurde. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente von 36,7 Millionen US-Dollar zum 30. Juni 2021 im Vergleich zu Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten von 37,1 Millionen US-Dollar zum 31. Dezember 2020.