Domtar kündigt Verkauf des Personal Care Geschäfts an American Industrial Partners für 920 Millionen US-Dollar an

Der Verkauf des Personal-Care-Geschäfts von Domtar stellt den Höhepunkt eines Prozesses dar, der am 7. August 2020 angekündigt wurde und in dessen Verlauf das Unternehmen eine umfassende strategische Prüfung wertsteigernder Alternativen für das Geschäft vorgenommen hat. Mit diesem Verkauf verstärkt Domtar seinen Fokus auf den Aufbau eines branchenführenden Papier-, Zellstoff- und Verpackungsunternehmens, um langfristigen Shareholder Value zu schaffen.
"Diese Transaktion stellt einen Meilenstein in Domtars laufender Portfolio-Transformation dar und bringt unsere strategischen Initiativen weiter voran, die Domtar für eine nachhaltige und erfolgreiche Zukunft positionieren werden", sagte John D. Williams, Präsident und Chief Executive Officer von Domtar. "Wir haben eine gründliche Prüfung strategischer Alternativen für Personal Care durchgeführt und sind der Meinung, dass der Verkauf den Wert für die Domtar-Aktionäre maximiert, indem er uns ermöglicht, unsere Bilanz zu stärken, die Liquidität zu erhöhen und Aktien zurückzukaufen. Das starke Interesse, das wir erhalten haben, spiegelt die hervorragende Arbeit unseres Teams wider, die Profitabilität zu verbessern, neue Kunden zu gewinnen und die operative Struktur und das Kostenprofil des Geschäfts zu verbessern. Wir sind zuversichtlich, dass AIP der richtige Eigentümer ist, um das Geschäft weiterzuentwickeln und freuen uns auf die Zusammenarbeit mit ihnen, um einen reibungslosen und erfolgreichen Übergang für die Kunden und Mitarbeiter von Personal Care zu schaffen."

Herr Williams fuhr fort: "Der Verkauf ist ein wichtiger Bestandteil unseres strategischen Plans und wird uns zusätzliches Kapital und Ressourcen zur Verfügung stellen, um Domtar zu stärken und in die Zukunft zu investieren, was zu einem stärker fokussierten Geschäftsportfolio führt. Wir machen solide Fortschritte beim Umbau des Werks in Kingsport, Tennessee, und sind begeistert von den Aussichten, ein großes, wertschöpfendes Verpackungsgeschäft aufzubauen. Wir gehen davon aus, dass die Bauarbeiten in Kingsport im zweiten Quartal 2021 offiziell beginnen und damit die Voraussetzungen für die Fertigstellung von Nordamerikas wichtigstem Werk für Leichtgewichtskarton geschaffen werden, das in der Lage ist, bis Ende 2022 rund 600.000 Tonnen hochwertigen Recycling-Linerboard und Wellpappenrohpapier zu produzieren und zu vermarkten."

Aufbau eines branchenführenden Unternehmens für Papier, Zellstoff und Verpackung
Domtar verfolgt einen klaren Plan, um durch die Neuausrichtung seines Portfolios auf die Bereiche Papier, Zellstoff und Verpackung langfristigen Shareholder Value zu schaffen. Domtar hat mit der Umsetzung seines strategischen Plans begonnen, den Containerboard-Markt mit äußerst wettbewerbsfähigen Anlagen und einer differenzierten Go-to-Market-Strategie zu erschließen. Die Umwandlung von Kingsport bietet dem Unternehmen einen strategischen Einstiegspunkt, um ein Geschäft von bis zu 2,5 Millionen Tonnen aufzubauen und ein langfristiger strategischer Lieferant für die Verpackungsindustrie zu werden.
Domtar hat Pläne entwickelt, um Containerboard im Laufe der Zeit zu einem bedeutenden Umsatzträger zu machen und gleichzeitig einen sicheren und stabilen Cashflow durch seine branchenführenden Papier- und Zellstoffgeschäfte zu erhalten. Im Bereich Papier hat Domtar eine führende Marktposition in Nordamerika mit gut investierten, kostengünstigen Papierfabriken. Papier hat selbst in den schwierigsten Umgebungen attraktive Renditen erwirtschaftet, und Domtar geht davon aus, dass es auch in den kommenden Jahren ein zuverlässiges und sehr cash-generatives Geschäft bleiben wird. Im Bereich Zellstoff wird sich Domtar auf die Segmente mit den höchsten Wachstumsprofilen konzentrieren, einschließlich der Hygiene-, Tissue- und Handtuchmärkte, und hat die Möglichkeit, die Leistung durch strategische Investitionen weiter zu steigern.

Verwendung des Erlöses
Domtar ist bestrebt, eine belastbare Bilanz aufrechtzuerhalten und bedeutendes Kapital an die Aktionäre zurückzugeben. Mit diesem Verkauf plant das Unternehmen, die erzielten Erlöse zu verwenden, um:
Schuldenabbau: Domtar erwartet eine Reduzierung der Schulden um etwa 600 Millionen US-Dollar. Die starke Bilanz und Liquidität von Domtar wird das Unternehmen für Stabilität und Wachstum positionieren.
Rückkauf von Aktien: Domtar wird voraussichtlich Aktien im Wert von ca. 300 Mio. $ durch ein beschleunigtes Aktienrückkaufprogramm und Rückkäufe auf dem freien Markt zurückkaufen.

Zeitplan und Genehmigungen
Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der behördlichen Genehmigungen und anderer üblicher Abschlussbedingungen und wird voraussichtlich bis zum Ende des ersten Quartals 2021 abgeschlossen sein.

Berater
Morgan Stanley & Co. LLC agiert als Finanzberater und Debevoise & Plimpton LLP agiert als Rechtsberater für Domtar. Deutsche Bank Securities Inc. und Barclays agieren als Finanzberater und Ropes & Gray LLP und Baker Botts LLP agieren als Rechtsberater für AIP.