Arkema erwirbt Ashlands Hochleistungs-Klebstoffe

"Wir sind sehr glücklich und stolz auf diesen Schritt. Vor dem Hintergrund eines starken Gewinnwachstums nach der jüngsten Veräußerung von PMMA und dem Beginn der strategischen Überprüfung von Fluorogasen ist die Übernahme des Klebstoffgeschäfts von Ashland eine fantastische Gelegenheit, die Präsenz der Gruppe in den USA zu stärken und das Wachstum von Bostik zu beschleunigen.
Mit einem ausgezeichneten Geschäft, das in vielen wachstumsstarken Segmenten eine führende Position einnimmt und eine hohe Rentabilität aufweist, steht dieses Projekt in vollem Einklang mit der gezielten Akquisitionsstrategie der Gruppe. Die Klebstoffe von Ashland werden eine neue technologische Plattform für unsere Klebstoffe darstellen, und die Synergien sind angesichts der geografischen und anwendungstechnischen Komplementarität mit Bostik und unserer Coating Solutions-Plattform besonders hoch.
Die Kulturen der Teams sind sehr eng miteinander verbunden und konzentrieren sich auf Kundenorientierung und nachhaltige Innovation. Wir freuen uns darauf, das hochkarätige Managementteam von Ashland willkommen zu heißen und bei dieser äußerst wertschöpfenden Transaktion zusammenzuarbeiten", erklärte Thierry Le Hénaff, Chairman und Chief Executive Officer der Gruppe.

Ein wichtiger Schritt im Rahmen von Bostiks starkem langfristigen Wachstumsprojekt
Mit einem geschätzten Umsatz von rund 360 Millionen US-Dollar und einem geschätzten EBITDA auf einem sehr hohen Niveau von rund 95 Millionen US-Dollar im Jahr 2021 bietet Ashland ein Portfolio von Hochleistungs-Klebstofflösungen für industrielle Anwendungen mit hoher Wertschöpfung.

Mit seiner breiten Palette an Schlüsseltechnologien und bekannten Marken ist Ashland Performance Adhesives ein wichtiger Akteur im Bereich Haftklebstoffe in den Vereinigten Staaten, der in wachstumsstarken Anwendungen tätig ist, insbesondere bei Dekorations-, Schutz- und Beschilderungsfolien für Automobile und Gebäude. In Kombination mit den nachhaltigen und leistungsstarken Lösungen von Bostik und dem Segment Coating Solutions wird die Produktpalette von Ashland Performance Adhesives eines der umfassendsten Angebote im Bereich der Haftklebstoffe darstellen.

Ashland hält in den Vereinigten Staaten auch eine bedeutende Position bei Strukturklebstoffen, insbesondere in Segmenten wie Holzverklebung im Bauwesen, Verbundwerkstoffe und Transportwesen. Dies wird es Bostik ermöglichen, seine Positionen zu ergänzen und von der schnell wachsenden Nachfrage zu profitieren, die durch wichtige nachhaltige Trends angetrieben wird.

Ashland Performance Adhesives schließlich bietet eine breite Palette von Klebstoffen für flexible Verpackungen an und trägt damit der wachsenden Nachfrage nach nachhaltigeren Produkten Rechnung. Dank der Positionierung von Ashland in Nordamerika wird Bostik seine geografische Präsenz im Bereich der flexiblen Laminierung vervollständigen und zu einem der weltweit wichtigsten Akteure in diesem Sektor werden.

Der Geschäftsbereich Performance Adhesives von Ashland, der ca. 330 Mitarbeiter beschäftigt und 6 Produktionsstätten, hauptsächlich in Nordamerika, betreibt, hat in den letzten Jahren ein nachhaltiges Wachstum verzeichnet und verfügt über ein erhebliches Wachstumspotenzial in Europa und Asien. In Verbindung mit der globalen Positionierung von Arkema wird die hervorragende technologische, geografische und kommerzielle Komplementarität dieser Übernahme Bostik in die Lage versetzen, sein Angebot zu erweitern und sich als wichtiger Akteur im Bereich der Hochleistungs-Industrieklebstoffe zu positionieren.

Diese Akquisition ermöglicht es auch, das Rentabilitätsziel für das Segment Adhesive Solutions von Arkema für das Jahr 2024 anzuheben, das nun eine EBITDA-Marge von über 17 % anstrebt und damit zu den besten der Branche gehört, bei einem Umsatz von über 3 Milliarden Euro.

Ein stark wertschöpfendes Projekt, das perfekt mit den Zielen von Arkema für 2024 übereinstimmt
Dieses Projekt bietet erhebliche Synergien vor Steuern, die auf über 45 Millionen US$ geschätzt werden und in den nächsten 5 Jahren schrittweise umgesetzt werden. Sie konzentrieren sich auf die kommerzielle Entwicklung von globalisierten Lösungen in wachstumsstarken Segmenten, Beschaffungssynergien durch unser Acrylgeschäft und industrielle Optimierungen.

In Anbetracht dieser Synergien und des erwarteten Wachstums in den nächsten Jahren wird der Unternehmenswert/EBITDA-Multiplikator auf das 8,7-fache im Jahr 2026 sinken, wenn man die mit der Struktur der Transaktion verbundenen Steuervorteile berücksichtigt, die auf mehr als 200 Millionen US-Dollar geschätzt werden.

Die Transaktion wird vollständig durch Barmittel finanziert, und die Nettoverschuldung einschließlich der Hybridanleihen wird bei Abschluss der Transaktion streng auf das 1,9-fache des Pro-forma-EBITDA für 2021 (2) begrenzt bleiben, was dem Ziel der Gruppe entspricht, dieses Verhältnis unter 2 zu halten.

Darüber hinaus weist dieses Geschäft eine hohe EBITDA-Cash-Conversion-Rate auf, die über den langfristigen Zielen der Gruppe liegt, da das Betriebskapital streng kontrolliert wird und die Kapitalintensität begrenzt ist.

Innerhalb des ersten Jahres der Integration wird sich die Übernahme positiv auf den Nettogewinn je Aktie auswirken, und bis 2026 wird der positive Effekt 1 € je Aktie erreichen.

Die vorgeschlagene Übernahme steht in vollem Einklang mit der Strategie und dem Ziel der Gruppe, bis 2024 ein reiner Anbieter von Spezialwerkstoffen zu werden, der einen Umsatz von mindestens 10 Mrd. Euro mit einer EBITDA-Marge von rund 17 % und einer verbesserten Widerstandsfähigkeit erzielt. Es ist ein wichtiger Schritt zur Stärkung des Segments Adhesive Solutions von Arkema.

Das Projekt steht unter dem Vorbehalt der Genehmigung durch die Kartellbehörden in den betroffenen Ländern. Vor dem Abschluss der Transaktion werden die entsprechenden rechtlichen Informationen und Konsultationen mit den Arbeitnehmervertretungen durchgeführt.